{"id":14128,"date":"2017-02-09T11:53:02","date_gmt":"2017-02-09T15:53:02","guid":{"rendered":"http:\/\/www.debateplural.com\/?p=14128"},"modified":"2017-02-09T11:57:18","modified_gmt":"2017-02-09T15:57:18","slug":"la-oligarquia-financiera-la-trump","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/debateplural.net\/site\/2017\/02\/09\/la-oligarquia-financiera-la-trump\/","title":{"rendered":"La oligarqu\u00eda financiera en la era de Trump"},"content":{"rendered":"
Leonel Fern\u00e1ndez (Listin, 6-2-17)<\/b><\/div>\n
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Como reacci\u00f3n a la crisis financiera global del 2007-2008, convertida en Gran Recesi\u00f3n, el gobierno del presidente Barack Obama someti\u00f3 a la aprobaci\u00f3n del Congreso un proyecto de ley orientado hacia la regulaci\u00f3n del sistema financiero norteamericano.<\/p>\n

Ese proyecto fue aprobado en el 2010, y es el que se conoce como la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y de Protecci\u00f3n a los Consumidores. Con la aplicaci\u00f3n de ese dispositivo legal y la puesta en ejecuci\u00f3n de pol\u00edticas de est\u00edmulo al crecimiento, la econom\u00eda norteamericana ha logrado un cierto nivel de recuperaci\u00f3n en lo relativo a la estabilidad macroecon\u00f3mica, al crecimiento y \u00a0la reducci\u00f3n del desempleo.<\/p>\n

Ahora resulta que el presidente Donald Trump<\/a>, el pasado viernes 3 de febrero, decidi\u00f3 dar marcha atr\u00e1s a esa pol\u00edtica de regulaci\u00f3n financiera cuyo objetivo ha sido el de evitar futuras crisis en el sistema financiero estadounidense, y por lo tanto, del mundo.<\/p>\n

Mediante una orden ejecutiva as\u00ed lo ha decidido. A partir de ah\u00ed la mayor\u00eda republicana en el Senado y la C\u00e1mara de Representantes ha tocado a tambor batientes para iniciar la modificaci\u00f3n de la Ley Dodd-Frank, y por consiguiente, volver a la \u00e9poca de desregulaci\u00f3n financiera, que fue la causa fundamental de la Gran Recesi\u00f3n que contin\u00faa causando estragos en distintas partes del mundo, a pesar de haberse iniciado hace una d\u00e9cada.<\/p>\n

Con la medida adoptada por el presidente Trump de volver a una etapa que se entend\u00eda superada de desregulaci\u00f3n financiera, no solo se consolida el poder del sector financiero de los Estados Unidos<\/a>, el m\u00e1s prominente de la econom\u00eda del pa\u00eds, sino que ahora adquiere lo que siempre hab\u00eda carecido: poder pol\u00edtico.<\/p>\n

La orden ejecutiva firmada por el presidente Donald Trump, en presencia de los m\u00e1s destacados l\u00edderes del sector bancario, de las bolsas de valores, de las compa\u00f1\u00edas de seguros y de los mercados financieros, en general, ha sido la expresi\u00f3n simb\u00f3lica de c\u00f3mo la oligarqu\u00eda financiera norteamericana ha pasado a tener el control de la Casa Blanca.<\/p>\n

FINANCIARIZACI\u00d3N GLOBAL\u00a0<\/strong><\/p>\n

Desde la d\u00e9cada de los ochenta, el sector de servicios financieros ha crecido vertiginosamente, lo cual se confirma, entre otros factores, por su relaci\u00f3n con el Producto Interno Bruto, as\u00ed como por la cantidad de activos financieros.<\/p>\n

Para el 1950, por ejemplo, el sector, a nivel global, representaba el 2.8% del PIB. Para el 1980, el 4.9%; y para el 2006, el a\u00f1o anterior al estallido de la crisis, el 8.3%. Esos datos indican que desde 1980, el sector financiero creci\u00f3 a un ritmo mayor que en los 30 a\u00f1os anteriores a esa fecha.<\/p>\n

En lo que se refiere a los activos financieros globales, lo que incluye dep\u00f3sitos bancarios, acciones y deuda p\u00fablica y privada, casi cuadruplica en tama\u00f1o el PIB mundial. Los flujos globales de capitales tambi\u00e9n se incrementaron. Para el 2007, el valor total de los activos financieros globales alcanz\u00f3 194 trillones de d\u00f3lares. En la actualidad, supera los 700 trillones de d\u00f3lares, casi 10 veces el PIB mundial.<\/p>\n

En los Estados Unidos, el valor total de los activos financieros, como porcentaje del PIB creci\u00f3, desde 1980, m\u00e1s del doble de lo que hab\u00eda acontecido en los 80 a\u00f1os anteriores.<\/p>\n

El sector de servicios financieros incluye las \u00e1reas de intermediaci\u00f3n del cr\u00e9dito, las asociaciones de ahorros y pr\u00e9stamos y los mercados de valores. Estos \u00faltimos, a su vez, abarcan los subsectores de seguros, fondos de pensiones, fondos mutualistas, bancos de inversiones y firmas de gerencia de activos.<\/p>\n

En principio, el sector de servicios financieros era evaluado con respecto al funcionamiento de los bancos comerciales. Estos desempe\u00f1aban un papel de intermediaci\u00f3n entre el ahorro y la inversi\u00f3n. El objetivo de los bancos hab\u00eda sido el de captar dep\u00f3sitos de los ahorrantes y facilitar cr\u00e9dito a quienes estaban necesitados para fines de consumo o inversi\u00f3n productiva.<\/p>\n

Con el tiempo, sin embargo, esa labor de intermediaci\u00f3n de los bancos cambi\u00f3. Ya no solo eran instrumentos de intermediaci\u00f3n, sino que por medio de la inversi\u00f3n en los mercados financieros terminaron siendo un fin en s\u00ed mismos.<\/p>\n

Con el prop\u00f3sito de evitar la ocurrencia de quiebras bancarias, como las ocurridas durante el per\u00edodo de la Gran Depresi\u00f3n, iniciado a partir de octubre de 1929, el presidente Franklin Delano Roosevelt aprob\u00f3 en 1933 la Ley de Bancos, conocida como la Ley Glass-Steagal, en honor a quienes la promovieron en el Congreso, que ven\u00eda a establecer mecanismos de supervisi\u00f3n y regulaci\u00f3n de las entidades bancarias, as\u00ed como su clasificaci\u00f3n entre bancos comerciales y bancos de inversi\u00f3n.<\/p>\n

Durante m\u00e1s de 60 a\u00f1os, ese fue el sistema regulatorio que rigi\u00f3 el sector financiero norteamericano. Pero hacia finales de la d\u00e9cada de los setenta, varias industrias, como las del transporte, l\u00edneas a\u00e9reas y ferrocarriles, empezaron a ser desreguladas, abriendo de esa manera, mayor competencia en el mercado.<\/p>\n

DESREGULACI\u00d3N FINANCIERA<\/strong><\/p>\n

En el sector de la banca, fruto de las fusiones y adquisiciones acaecidas desde los a\u00f1os ochenta, los nuevos mega-bancos realizaban operaciones que iban m\u00e1s all\u00e1 de las tradicionales de dep\u00f3sito y cr\u00e9dito. Igual ocurr\u00eda con algunos bancos comerciales, que empezaban tambi\u00e9n a realizar transacciones financieras con nuevos instrumentos del mercado.<\/p>\n

Al final de la d\u00e9cada de los noventa, el sistema de regulaci\u00f3n creado por Franklin Delano Roosevelt fue desmembrado. En su lugar, mediante la aprobaci\u00f3n de la ley Gramm-Leach-Blilley, se produjo la desregulaci\u00f3n del sector financiero.<\/p>\n

Esa desregulaci\u00f3n se expres\u00f3 mediante una liberalizaci\u00f3n de la tasa de inter\u00e9s; una liberalizaci\u00f3n de los controles al cr\u00e9dito; una privatizaci\u00f3n de la banca p\u00fablica y de las instituciones financieras; y una desregulaci\u00f3n de los mercados de capital y de valores.<\/p>\n

Hubo una internacionalizaci\u00f3n de la banca; una mayor interconexi\u00f3n financiera; la posibilidad de comprar, vender, titularizar y realizar operaciones en valores con respaldo hipotecario; y la aparici\u00f3n de nuevos instrumentos financieros, como los derivados.<\/p>\n

De igual manera, el surgimiento de nuevas instituciones financieras como los fondos de cobertura (hedge funds) y las firmas de capital privado (private equity); la incursi\u00f3n en el mercado de nuevos inversionistas institucionales, como compa\u00f1\u00edas de seguros, fondos de pensiones, fondos soberanos de riqueza y gerentes de activos (wealth managers).<\/p>\n

As\u00ed naci\u00f3 el fen\u00f3meno de la globalizaci\u00f3n financiera desregulada, sin control por parte del Estado, el cual permiti\u00f3 una mayor cantidad de capitales, menores restricciones y mayor n\u00famero de oportunidades de inversi\u00f3n.<\/p>\n

En eso, naturalmente, desempe\u00f1\u00f3 un papel importante la revoluci\u00f3n tecnol\u00f3gica, que al tiempo que hizo posible la aparici\u00f3n del dinero electr\u00f3nico, permiti\u00f3 la realizaci\u00f3n de transacciones a mayor velocidad y en forma instant\u00e1nea.<\/p>\n

Era tal el volumen de operaciones en los distintos sectores de la industria financiera, que se cre\u00f3 un fen\u00f3meno de preeminencia o hegemon\u00eda de ese sector con respecto a las dem\u00e1s \u00e1reas de la econom\u00eda.<\/p>\n

Eso, a su vez, dio lugar a un fen\u00f3meno de financiarizaci\u00f3n de la econom\u00eda, que consisti\u00f3 en una profunda transformaci\u00f3n del sistema econ\u00f3mico mundial que pas\u00f3 de un modelo de capitalismo industrial a otro de capitalismo financiero, que es el que actualmente prevalece en el mundo.<\/p>\n

Desde los a\u00f1os ochenta se han venido sucediendo diversas crisis en el sector financiero. Eso fue as\u00ed con la ca\u00edda de la bolsa de valores en Nueva York en 1987; \u00a0la crisis del peso en M\u00e9xico; la crisis del rublo en Rusia; la crisis del real en Brasil; la crisis asi\u00e1tica; la crisis de las empresas tecnol\u00f3gicas, o dotcoms; y finalmente con la crisis financiera global del 2007-2008, actualmente en curso.<\/p>\n

Es evidente que las crisis financieras recurrentes de las \u00faltimas dos d\u00e9cadas han sido resultado del fen\u00f3meno de financiarizaci\u00f3n global de la econom\u00eda, as\u00ed como de la desregulaci\u00f3n, de la que la oligarqu\u00eda financiera se ha beneficiado.<\/p>\n

Para intentar controlar esa situaci\u00f3n y evitar futuros desastres en la econom\u00eda global, fue que se adopt\u00f3 la Ley Dodd-Frank. Pero aun sin haberse superado plenamente la \u00faltima crisis financiera global del 2007-2008, el presidente Donald Trump sorprende al mundo, contrario a su pr\u00e9dica de campa\u00f1a, al iniciar un nuevo proceso de desregulaci\u00f3n de las transacciones financieras, que, sin lugar a dudas, provocar\u00e1n nuevas cat\u00e1strofes, penurias y malestar en la econom\u00eda global, afectando a millones de personas a escala planetaria.<\/p>\n

Pero, ya sea por ignorancia o por favorecer el poder econ\u00f3mico m\u00e1s fuerte que ha conocido la historia de la humanidad, as\u00ed lo ha decidido el presidente Donald Trump. De esa manera, le ha conferido a la oligarqu\u00eda financiera un poder pol\u00edtico de tal magnitud que la ha convertido en inquilina privilegiada de la Casa Blanca.<\/p>\n

ban tambi\u00e9n a realizar transacciones financieras con nuevos instrumentos del mercado.<\/p>\n

Al final de la d\u00e9cada de los noventa, el sistema de regulaci\u00f3n creado por Franklin Delano Roosevelt fue desmembrado. En su lugar, mediante la aprobaci\u00f3n de la ley Gramm-Leach-Blilley, se produjo la desregulaci\u00f3n del sector financiero.<\/p>\n

Esa desregulaci\u00f3n se expres\u00f3 mediante una liberalizaci\u00f3n de la tasa de inter\u00e9s; una liberalizaci\u00f3n de los controles al cr\u00e9dito; una privatizaci\u00f3n de la banca p\u00fablica y de las instituciones financieras; y una desregulaci\u00f3n de los mercados de capital y de valores.<\/p>\n

Hubo una internacionalizaci\u00f3n de la banca; una mayor interconexi\u00f3n financiera; la posibilidad de comprar, vender, titularizar y realizar operaciones en valores con respaldo hipotecario; y la aparici\u00f3n de nuevos instrumentos financieros, como los derivados.<\/p>\n

De igual manera, el surgimiento de nuevas instituciones financieras como los fondos de cobertura (hedge funds) y las firmas de capital privado (private equity); la incursi\u00f3n en el mercado de nuevos inversionistas institucionales, como compa\u00f1\u00edas de seguros, fondos de pensiones, fondos soberanos de riqueza y gerentes de activos (wealth managers).<\/p>\n

As\u00ed naci\u00f3 el fen\u00f3meno de la globalizaci\u00f3n financiera desregulada, sin control por parte del Estado, el cual permiti\u00f3 una mayor cantidad de capitales, menores restricciones y mayor n\u00famero de oportunidades de inversi\u00f3n.<\/p>\n

En eso, naturalmente, desempe\u00f1\u00f3 un papel importante la revoluci\u00f3n tecnol\u00f3gica, que al tiempo que hizo posible la aparici\u00f3n del dinero electr\u00f3nico, permiti\u00f3 la realizaci\u00f3n de transacciones a mayor velocidad y en forma instant\u00e1nea.<\/p>\n

Era tal el volumen de operaciones en los distintos sectores de la industria financiera, que se cre\u00f3 un fen\u00f3meno de preeminencia o hegemon\u00eda de ese sector con respecto a las dem\u00e1s \u00e1reas de la econom\u00eda.<\/p>\n

Eso, a su vez, dio lugar a un fen\u00f3meno de financiarizaci\u00f3n de la econom\u00eda, que consisti\u00f3 en una profunda transformaci\u00f3n del sistema econ\u00f3mico mundial que pas\u00f3 de un modelo de capitalismo industrial a otro de capitalismo financiero, que es el que actualmente prevalece en el mundo.<\/p>\n

Desde los a\u00f1os ochenta se han venido sucediendo diversas crisis en el sector financiero. Eso fue as\u00ed con la ca\u00edda de la bolsa de valores en Nueva York en 1987; \u00a0la crisis del peso en M\u00e9xico; la crisis del rublo en Rusia; la crisis del real en Brasil; la crisis asi\u00e1tica; la crisis de las empresas tecnol\u00f3gicas, o dotcoms; y finalmente con la crisis financiera global del 2007-2008, actualmente en curso.<\/p>\n

Es evidente que las crisis financieras recurrentes de las \u00faltimas dos d\u00e9cadas han sido resultado del fen\u00f3meno de financiarizaci\u00f3n global de la econom\u00eda, as\u00ed como de la desregulaci\u00f3n, de la que la oligarqu\u00eda financiera se ha beneficiado.<\/p>\n

Para intentar controlar esa situaci\u00f3n y evitar futuros desastres en la econom\u00eda global, fue que se adopt\u00f3 la Ley Dodd-Frank. Pero aun sin haberse superado plenamente la \u00faltima crisis financiera global del 2007-2008, el presidente Donald Trump sorprende al mundo, contrario a su pr\u00e9dica de campa\u00f1a, al iniciar un nuevo proceso de desregulaci\u00f3n de las transacciones financieras, que, sin lugar a dudas, provocar\u00e1n nuevas cat\u00e1strofes, penurias y malestar en la econom\u00eda global, afectando a millones de personas a escala planetaria.<\/p>\n

Pero, ya sea por ignorancia o por favorecer el poder econ\u00f3mico m\u00e1s fuerte que ha conocido la historia de la humanidad, as\u00ed lo ha decidido el presidente Donald Trump. De esa manera, le ha conferido a la oligarqu\u00eda financiera un poder pol\u00edtico de tal magnitud que la ha convertido en inquilina privilegiada de la Casa Blanca.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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