{"id":54561,"date":"2023-08-08T13:55:33","date_gmt":"2023-08-08T17:55:33","guid":{"rendered":"http:\/\/debateplural.com\/inicio\/?p=54561"},"modified":"2023-08-08T13:55:34","modified_gmt":"2023-08-08T17:55:34","slug":"brics-desafios-mitos-y-realidades","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/debateplural.net\/site\/2023\/08\/08\/brics-desafios-mitos-y-realidades\/","title":{"rendered":"BRICS: Desaf\u00edos, mitos y realidades"},"content":{"rendered":"\n

Alejandro Marc\u00f3 del Pont (El T\u00e1bano Economista, 8-8-23)<\/p>\n\n\n\n

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La integraci\u00f3n no es cuesti\u00f3n de agrandar los mercados, sino de tener una voz potente en el mundo (Jos\u00e9 Mujica)<\/p>\n\n\n\n

Los BRICS han surgido como una poderosa alianza de econom\u00edas de mercados emergentes a lo largo del siglo XXI. Compuesto por Brasil, Rusia, India, China y Sud\u00e1frica, como alude su acr\u00f3nimo, incluye tanto asimetr\u00edas como diversidad en cuanto a sistemas econ\u00f3micos. Las crecientes tensiones geopol\u00edticas con Rusia y China por parte de Occidente han proyectado tanto amenazas como progreso a este grupo pa\u00edses.<\/p>\n\n\n\n

A la espera de la Cumbre BRICS 2023 en Sud\u00e1frica, entre el 22 y el 24 de agosto, se presume ayudar\u00e1 a resolver algunos puntos clave de desaf\u00edos internos, como las sanciones internacionales, el cambio clim\u00e1tico, las crisis macroecon\u00f3micas, el comercio mundial, problemas de inversi\u00f3n y estructura financiera, as\u00ed como el ingreso de nuevos socios. Sorprendentemente ninguno de estos puntos en el listado parecer\u00eda ser el m\u00e1s atractivo para las miradas mundiales. La clave para muchos en esta 15\u00aa cumbre BRICS girar\u00e1 en torno a la discusi\u00f3n sobre el impacto que tendr\u00eda en la arquitectura de la financiaci\u00f3n del desarrollo la propuesta de una nueva moneda.<\/p>\n\n\n\n

El impulso de la desdolarizaci\u00f3n se ha ido acumulando, con Rusia, China y Brasil utilizando cada vez m\u00e1s monedas distintas del d\u00f3lar en transacciones transfronterizas a trav\u00e9s de tratados bilaterales con monedas locales que avanzaron de manera sistem\u00e1tica. La invasi\u00f3n rusa de Ucrania y las posteriores sanciones occidentales han motivado a\u00fan m\u00e1s estos esfuerzos. Las naciones BRICS tambi\u00e9n han explorado la posibilidad de una criptomoneda y la alineaci\u00f3n estrat\u00e9gica de las monedas digitales del Banco Central para impulsar m\u00e1s la operatividad de sus divisas y la integraci\u00f3n econ\u00f3mica.<\/p>\n\n\n\n

Una nueva moneda requerir\u00eda mucho m\u00e1s que una simple acumulaci\u00f3n de deseos, como veremos, m\u00e1s bien necesita reformular y ampliar los componentes de su arquitectura financiera, limar las asimetr\u00edas existentes en el establecimiento de mecanismos para los tipos de cambio, los sistemas de pago y la regulaci\u00f3n del mercado financiero. Sin embargo, en el enfoque del grupo puede estar inicialmente pensado en desarrollar un sistema de pagos integrado eficiente para transacciones transfronterizas antes de introducir una nueva moneda.<\/p>\n\n\n\n

En 2023 estamos experimentando otro punto de inflexi\u00f3n econ\u00f3mico global, uno que desaf\u00eda el paradigma de globalizaci\u00f3n existente y que afronta fundamentalmente el liderazgo econ\u00f3mico global de las econom\u00edas occidentales. Uno de los resultados de esta renovada \u201cguerra fr\u00eda\u201d es la creciente fragmentaci\u00f3n de la econom\u00eda global, entre los aliados econ\u00f3micos y pol\u00edticos de las naciones occidentales y las naciones m\u00e1s cercanas al eje de poder Rusia-China y, por extensi\u00f3n, las naciones BRICS. <\/p>\n\n\n\n

Si se cumple que, en 2023, los principales actores econ\u00f3micos mundiales, EE.UU., la Uni\u00f3n Europea y China, mostrar\u00e1n signos de menores crecimiento, lo que derivar\u00e1 en que cerca de un tercio de la econom\u00eda mundial enfrente una recesi\u00f3n, podr\u00eda enfatizarse a\u00fan m\u00e1s la necesidad de cooperaci\u00f3n y alineamientos econ\u00f3micos, como la expansi\u00f3n del grupo BRICS. Est\u00e1 claro que en dos d\u00e9cadas las econom\u00edas BRICS se han convertido en actores vitales en la econom\u00eda global. Desde las exportaciones de materias primas minerales y agr\u00edcolas hasta las de productos manufacturados y software, los BRICS son un componente integral y vital en la configuraci\u00f3n de la econom\u00eda global y la geopol\u00edtica global actuales, como muestra el cuadro<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

En junio de 2022, durante la Reuni\u00f3n de L\u00edderes de BRICS, el presidente chino, Xi Jinping, destac\u00f3 la importancia de incorporar nuevos miembros. Durante esta reuni\u00f3n, Argentina e Ir\u00e1n formalizaron sus solicitudes para unirse al grupo. Seg\u00fan Bloomberg<\/em><\/a>, el grupo, que se reuni\u00f3 en Ciudad del Cabo, Sud\u00e1frica, los d\u00edas 2 y 3 de junio, discuti\u00f3 la ampliaci\u00f3n de la plataforma: \u00abComo ser\u00e1 la expansi\u00f3n y las modalidades de llevar a cabo las solicitudes que se hab\u00edan hecho formal e informalmente\u201d.<\/em> En la tabla est\u00e1n los que pidieron formalmente su ingreso: son 25 pa\u00edses, aunque, seg\u00fan Reuters<\/a>, 40 han mostrado inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

Arabia saudita<\/td>Argelia<\/td>Argentina<\/td>Afganist\u00e1n<\/td>Banglad\u00e9s<\/td><\/tr>
Bahr\u00e9in<\/td>Bielorrusia<\/td>Egipto<\/td>E. Arabes<\/td>Ir\u00e1n<\/td><\/tr>
Indonesia<\/td>Kazajst\u00e1n<\/td>M\u00e9xico<\/td>Nicaragua<\/td>Nigeria<\/td><\/tr>
Pakist\u00e1n<\/td>Senegal<\/td>Siria<\/td>Sud\u00e1n<\/td>Tailandia<\/td><\/tr>
T\u00fanez<\/td>Turqu\u00eda<\/td>Uruguay<\/td>Venezuela<\/td>Zimbabue<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

El formato de aspirantes no est\u00e1 exento de competencia, una muestra se podr\u00eda ejemplificar de la dura batalla en juego, no solo por la disputa entre Occidente y los BRICS por atraer aliados, sino tambi\u00e9n por ciertas necesidades, por ejemplo, energ\u00e9ticas. La idea de liquidar las energ\u00edas f\u00f3siles, as\u00ed como la p\u00e9rdida de su influencia en el corto plazo, tampoco est\u00e1n ausentes. BlackRock anunci\u00f3 que sum\u00f3 en su directorio al presidente ejecutivo de la petrolera saudita Aramco, Amin Nasser. El fondo de inversi\u00f3n internacional m\u00e1s grande del mundo pone bajo la lupa la apuesta de BlackRock por las \u201cinversiones sostenibles\u201d y en tela de juicio el desinter\u00e9s occidental sobre petr\u00f3leo y gas.   <\/p>\n\n\n\n

Adicionar nuevos miembros es claramente una membres\u00eda de activos estrat\u00e9gicos para el grupo BRICS. Pa\u00edses como Argentina, Venezuela, Ir\u00e1n, Argelia y los Emiratos \u00c1rabes Unidos ofrecen grandes cantidades de recursos naturales, desde agua dulce, tierras raras, petr\u00f3leo, gas, tierras de cultivo y pesca, entre otros recursos. Estos posibles miembros tambi\u00e9n lo son de otras asociaciones pol\u00edticas y econ\u00f3micas, como la OPEP, la Zona de Comercio \u00c1rabe, Mercosur, el Consejo de Cooperaci\u00f3n del Golfo, el \u00c1rea de Libre Comercio Continental Africana, la ASEAN, entre otras. Estas membres\u00edas mejorar\u00e1n la presencia econ\u00f3mica y la penetraci\u00f3n de los actuales pa\u00edses BRICS en una serie de nuevos mercados y aumentar\u00e1n su papel global. Tambi\u00e9n est\u00e1 claro que pa\u00edses como Brasil, Rusia y Sud\u00e1frica no se han expandido al mismo ritmo que India y China, lo que penaliza a\u00fan m\u00e1s al grupo BRICS. Una inyecci\u00f3n de \u201csangre fresca\u201d en el grupo puede revigorizar a este bloque. China ve la expansi\u00f3n de BRICS como su \u00fanica estrategia para aumentar su influencia econ\u00f3mica y pol\u00edtica globales.<\/p>\n\n\n\n

No existe un proceso de solicitud formal, ni criterios espec\u00edficos para convertirse en miembro de los BRICS. Algunos pa\u00edses simplemente han sido agregados a la lista de posibles futuros miembros despu\u00e9s de una expresi\u00f3n informal de inter\u00e9s. Pero en la declaraci\u00f3n de la cumbre de los BRICS del a\u00f1o pasado, los pa\u00edses que hoy lo conforman se comprometieron<\/a> a promover \u201cdiscusiones entre los miembros de los BRICS sobre su proceso de expansi\u00f3n<\/em>\u201d y destacaron \u201cla necesidad de aclarar los principios rectores, las normas, los criterios y los procedimientos<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Por otro lado, se encuentra el reemplazo del d\u00f3lar estadounidense, la cenicienta de la reuni\u00f3n. Una de las implicaciones de una mayor proximidad econ\u00f3mica entre Rusia y China ha sido el reemplazo del d\u00f3lar estadounidense en sus transacciones intracomerciales. China y Rusia est\u00e1n liquidando su comercio utilizando sus propias monedas, el rublo y el yuan. \u00bfSe est\u00e1 gestando un acuerdo tipo Bretton Woods 2.0? <\/p>\n\n\n\n

\u00bfSe necesita una moneda com\u00fan? Una moneda com\u00fan no solo impulsar\u00e1 el comercio dentro de los BRICS, sino que tambi\u00e9n eliminar\u00e1 los altos costos de conversi\u00f3n de d\u00f3lares de las transacciones internacionales. El primer paso ya fue dado, que los pa\u00edses miembros liderados por India y China hayan realizado acuerdos comerciales mutuos en monedas nacionales, aun sin la introducci\u00f3n y circulaci\u00f3n de una moneda digital, apunta a un comienzo de desdolarizaci\u00f3n. Rusia y China est\u00e1n a la vanguardia de este movimiento por sus intereses pol\u00edticos. Rusia est\u00e1 tratando de evitar las sanciones estadounidenses mientras que China est\u00e1 promoviendo el renminbi como alternativa.<\/p>\n\n\n\n

Por otro lado, India, Sud\u00e1frica y Brasil tienen sus propias razones pragm\u00e1ticas para apoyar la medida. El dominio del d\u00f3lar en las transacciones internacionales facilitar\u00e1 que estas naciones se enfrenten a la crisis del d\u00f3lar, paguen sus deudas con organizaciones internacionales, o carezcan de financiaci\u00f3n, entre otras razones. Un estudio de 2019, realizado por Global Business Review, concluy\u00f3 que una interacci\u00f3n pol\u00edtica m\u00e1s fuerte en la regi\u00f3n, especialmente en la gesti\u00f3n monetaria, revela la posibilidad de una uni\u00f3n monetaria fuerte entre los miembros de BRICS, tema de nuestro pr\u00f3ximo art\u00edculo.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, una cosa son acuerdos comerciales en monedas locales dentro de los pa\u00edses que pertenecen a la alianza y otra una moneda global. Seg\u00fan el Banco de Pagos Internacionales, el d\u00f3lar estadounidense es la moneda m\u00e1s negociada en las transacciones mundiales de divisas. Una de las razones es que EE.UU. es la econom\u00eda m\u00e1s grande del mundo, con un PIB de alrededor del 24% mundial. Cuanto mayor sea el ingreso nacional de un pa\u00eds, mayor ser\u00e1 la demanda de sus activos, lo que conduce a una mayor necesidad por mantener la moneda de ese pa\u00eds. El bloque BRICS, por su parte, tiene un PIB del 31.59% mundial. Colectivamente, los BRICS proyectan un peso econ\u00f3mico mucho mayor que el de EE.UU. y que la Uni\u00f3n Europea, lo que pone en duda los fundamentos del Banco Internacional de Pagos.<\/p>\n\n\n\n

El segundo punto, quiz\u00e1s el m\u00e1s importante, es el alcance financiero. Estados Unidos tiene un sistema financiero grande y sofisticado que comprende una red de bancos, firmas de inversi\u00f3n, sistemas de pagos, mercados de bonos, calificadoras de riesgo, instituciones financieras capaces de manejar transacciones internacionales complejas. Los inversores y due\u00f1os de excedentes de todo el mundo prefieren comprar valores denominados en d\u00f3lares, bonos o moneda, por su seguridad y alta liquidez.<\/p>\n\n\n\n

Aqu\u00ed hay una serie de cuestiones interesantes. En principio, que China todav\u00eda aplica controles al movimiento de capitales, eso hace que el yuan no sea libremente convertible y, por lo tanto, su atractivo como dep\u00f3sito de valor sea reducido. Seg\u00fan SWIFT, la moneda china es la cuarta m\u00e1s usada en pagos internacionales. El uso del yuan tanto en el comercio como en las finanzas internacionales sigue siendo limitado.<\/strong> En el \u00e1mbito de las finanzas, aunque es cierto que alrededor de 70 bancos centrales tienen moneda china en sus reservas, estas compras suelen ser gui\u00f1os diplom\u00e1ticos hacia Pek\u00edn. Las cantidades son muy peque\u00f1as, menos del 1% de divisas mundiales<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Otro dato no menos importante son los componentes que conforman la arquitectura financiera de los BRICS: en 2014 se aprob\u00f3 la creaci\u00f3n de un Nuevo Banco de Desarrollo (NDB, llamado tambi\u00e9n Banco de los BRICS) y el Acuerdo de Reserva Contingente (CRA). El Nuevo Banco se cre\u00f3 como alternativa a las organizaciones internacionales, como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). Se supone que movilizar\u00e1 recursos para proyectos de infraestructura y desarrollo sostenible, mientras que el Acuerdo de Contingencia es un apoyo de liquidez a corto plazo a los miembros a trav\u00e9s de swaps<\/em> de divisas para ayudar a mitigar la situaci\u00f3n de crisis de la balanza de pagos, en caso de que surja tal situaci\u00f3n. El Banco tambi\u00e9n ha emitido bonos<\/a> denominados en monedas locales.<\/p>\n\n\n\n

Como se ve, los BRICS se encuentran en expansi\u00f3n de su estructura financiera, pero a\u00fan queda reemplazo del sistema de pago, Visa y Mastercard y afianzarlo con su sistema de pago MIR (mundo en ruso). Para mediados de 2022 se expidieron m\u00e1s de 145 millones de tarjetas MIR en m\u00e1s de 160 bancos. En cuanto al extranjero, hasta la fecha, las tarjetas Mir se pueden utilizar en Vietnam, Corea del Sur, Armenia, Bielorrusia, Kazajist\u00e1n, Kirguist\u00e1n, Tayikist\u00e1n, Osetia del Sur y Abjasia. China tiene su sistema de pagos UnionPay, Alipay. En 2022, UnionPay ya hab\u00eda tomado la mayor cuota de mercado de pagos con tarjeta de d\u00e9bito (40,03%), superando a Visa con m\u00e1s de 20 millones de tiendas online fuera de China.<\/p>\n\n\n\n

Reemplazar el sistema SWIFT & CHIPS, muestran, a pesar de los esfuerzos recientes de Rusia y China, que el sistema financiero global en magnitud sigue siendo unipolar. Por ejemplo, en 2022 la participaci\u00f3n del d\u00f3lar estadounidense fue cercana al 42% de las instrucciones de pago SWIFT, y el euro con el 35% y el renminbi chino con solo el 2,1%. A pesar de esta participaci\u00f3n dominante del SWIFT, Rusia ha creado una alternativa el \u00abSistema para la Transferencia de Mensajes Financieros (SPFS)\u00bb que es utilizado por 52 organizaciones financieras internacionales, 23 bancos extranjeros, de 12 pa\u00edses, incluidos China, India e Ir\u00e1n. China tambi\u00e9n ha creado su propia c\u00e1mara de compensaci\u00f3n como respuesta bajo la forma del \u00abSistema de pago interbancario transfronterizo (CIPS<\/em>)\u00bb. La Moneda Digital del Banco Central de China (CDBC) se introdujo en 2021. En 2022, las transacciones alcanzaron cerca de US$ 13.700 millones.<\/p>\n\n\n\n

Las opciones est\u00e1n comenzando a surgir, pero falta un mercado de bonos eficiente y seductor, calificadoras de riego que no dependan de los movimientos y la coerci\u00f3n de sus calificaciones de bonos, as\u00ed como los desaf\u00edos del riesgo que surge de las volatilidades del tipo de cambio en una naci\u00f3n miembro. Por ejemplo, la fuerte ca\u00edda en el valor del rand sudafricano vuelve esencial establecer una banda dentro de la cual una moneda miembro de BRICS, como el rand, debe fluctuar. Sin embargo, es dif\u00edcil determinar dicha banda de fluctuaci\u00f3n debido a la falta de un conjunto definido de criterios de convergencia que cada miembro debe seguir antes de unirse a la uni\u00f3n monetaria BRICS.<\/p>\n\n\n\n

Otro desaf\u00edo es que las intenciones pol\u00edticas detr\u00e1s de la desdolarizaci\u00f3n superen las razones pr\u00e1cticas de la misma. En un intento por promover las monedas nacionales, Rusia tendr\u00e1 una mayor preferencia por realizar transacciones en renminbi sobre la rupia india, por ejemplo, a pesar del acuerdo entre la rupia y el rublo<\/a>. Esto conducir\u00eda a un choque de intereses. Por ejemplo, las importaciones de petr\u00f3leo de la India desde Rusia alcanzaron un r\u00e9cord de 2,2 millones de barriles por d\u00eda en junio, despu\u00e9s de haber aumentado durante diez meses consecutivos. Algunas refiner\u00edas indias pagaron en yuanes chinos parte de las importaciones de petr\u00f3leo que le compraron a Rusia por pedido de este \u00faltimo, dado que los super\u00e1vits en rupias necesitan m\u00e1s incentivos para que los rusos los dejen en la India, mientras que el pago en yuanes habilita el pago de importaciones chinas.<\/p>\n\n\n\n

El comercio entre monedas locales podr\u00eda volver menos probable que los miembros del bloque exploren la posibilidad de introducir una moneda com\u00fan alternativa, donde la inversi\u00f3n podr\u00eda fluctuar hacia cualquiera de los miembros, sin importar los super\u00e1vits entre ellos. La pregunta ser\u00eda, dada las divergencias entre los miembros de BRICS, \u00bfsuperar\u00edan los beneficios a los costos de una moneda com\u00fan? La respuesta es que s\u00ed, y por un amplio margen, pero con el tiempo, y despu\u00e9s de superar los obst\u00e1culos existentes. Por lo que es posible que se anuncie la intenci\u00f3n de crearla, pero que tarde un poco en llevarse a cabo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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